01
Analiza financijskih izvještaja
Financijska Akademija
17. listopada 2019. - 19. prosinca 2019.
Upisi su u tijeku
6 redovnih modula
56 nastavnih sati
Uz pomoć vodećih hrvatskih financijskih managera i konzultanata, kreirali smo napredan edukacijski program ‘Financijska Akademija’ koji pokriva sva najvažnija područja financija.
Putem prezentacije modela i analiza koje zahtijevaju i primjenjuju banke i druge financijske institucije prilikom odobravanja kredita i kreditiranja pojedinih projekata. Kroz računovodstvenu, financijsku i analizu scenarija polaznici će na programu Financijska Akademija upoznati se s različitim analitičkim sredstvima i tehnikama pomoću kojih se podatci iz financijskih izvještaja pretvaraju u upotrebljive informacije relevantne za kvalitetno upravljanje i vrednovanje stanja poduzeća, kao i dijagnosticiranje poslovnih problema i njihovo rješavanje.
Polaznike na programu Financijska Akademija će se informirati o metodama i alatima za procjenu vrijednosti poduzeća, analizu novčanih tokova, ocjenu profitabilnosti. Kako je za kvalitetan rad poduzeća neophodan dobar uvid u poslovne, odnosno managerske izvještaje, polaznici će se detaljno upoznati s važnošću kontrolinga. Posebna pozornost usmjerit će se ka financijskom kontrolingu i svim njegovim funkcijama, te time pokazati da je njegova uloga daleko šira od pukog izvještavanja (reporting).
Financijska Akademija naučit će polaznike čitati, razumjeti i samostalno izraditi financijske izvještaje poduzeća.
Pregled programa po modulima
Sadržaj seminara (1. dan):
- Zakonski okviri i podloge kojima se uređuje područje računovodstva i izrada financijskih izvješća, općeprihvaćena načela, principi i standardi
- Temeljna financijska izvješća (račun dobiti i gubitka, bilanca stanja, izvješće o novčanom tijeku indirektnom metodom, bilješke)
- Tehnike i alati optimizacije bilance (računovodstvene politike, popisi imovina i obveza – inventure, amortizacija, rezerviranja, testiranja i vrijednosna usklađenja imovine, procjena rizika, izvan-bilančni zapisi i tereti, …)
- Horizontalna i vertikalna analiza, trendovi, apsolutne i postotne promjene
- Analiza korištenjem ključnih financijskih pokazatelja poslovanja (područja primjene, standardi i mjere, koncepti mjerenja i povezivanja vrijednosti pojedinih pokazatelja u smislene informacijske cjeline)
- Likvidnost
- Aktivnost
- Zaduženost
- Rentabilnost
Sadržaj radionice (2. dan):
- Specifični modeli mjerenja uspješnosti poslovanja, financijskog rizika, rejtinga, financijske snage, (DuPont sustav pokazatelja, BEX, Altman, Beaver, Argetti, Kralicek)
- Primjena informacija iz financijskih izvješća za potrebe segmentacije tržišta i kupaca, utvrđivanja kreditnih limita i premija rizika (kreditnih marži)
- Analiza konkurenata, dobavljača
- Financijsko restrukturiranje
- Donošenje odluka o ulaganjima i upravljanje investicijskim projektima korištenjem podataka i informacija iz financijskih izvješća
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
02
Kako prepoznati i razumjeti računovodstvene manipulacije
Sadržaj seminara:
- Uvod
- Računovodstvene prijevare (manipulacije)
- Kreativno računovodstvo
- Pravni okvir – temelj za otkrivanje prijevara
- Pojavni oblici
- Indikatori prijevare – „red flags”
- Posljedice računovodstvenih prijevara
- Porezne prijevare (manipulacije)
- Pokazatelji porezne utaje
- Obilježja prijevare u porezu na dohodak
- Obilježja prijevare pri raspodjeli dobiti/dohotka
- Transferne cijene
- Primjeri iz prakse
- Prevencija
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
03
Upravljanje financijskim rizicima
Sadržaj:
- Pojam likvidnosti, pokazatelji kojima se očitavanjem podataka iz temeljnih financijskih izvještaja mjeri likvidnost, financijska snaga i bonitet.
- Kako se izrađuje izvještaj o novčanom tijeku indirektnom metodom korištenjem podataka iz bilance stanja i računa dobiti i gubitka? Kako se analiziraju informacije iz višegodišnjih izvješća i ocjenjuje kvaliteta novčanog tijeka?
- Financijsko planiranje, planiranje ulaganja i izvora sredstava
- Planiranje troškova i ulaganja te mjerenje očekivane financijske uspješnosti ulaganja
- Izrada financijskog plana (budžeta) – račun dobiti i gubitka, bilanca stanja, novčani tok
- Kako se planira i provodi financijsko restrukturiranje?
- Upravljanje novčanim tokom (novčani proračun, slobodan novčani tok, izračun novčanog jaza)
- Modeli i alati prevencije i zaštite naplativosti potraživanja (segmentacija, upravljanje portfeljem postojećih i potencijalnih kupaca, kolaterali)
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
04
Procjena vrijednosti poduzeća
Sadržaj seminara:
1. Osnove vrednovanja
2. Terminologija i logika diskontiranja novčanih tijekova
3. Korištenje diskontiranih novčanih tijekova prilikom procjene vrijednosti i isplativosti projekata
3.1. Vremenska vrijednost novca
3.2. NPV (neto sadašnja vrijednost)
3.3. IRR (interna stopa povrata)
4. DDM (dividend discount model)
5. Izrada modela u MS Excelu
6. Reorganiziranje financijskih izvještaja – kreativno računovodstvo, jednokratni utjecaji…
7. Modeliranje budućih slobodnih novčanih tijekova (FCF) – ključne pretpostavke
o projekcija prihoda
o projekcija troškova
o plan investicija
o radni kapital
8. Kapitalna struktura – struktura financiranja
o WACC (weighted average cost of capital)
o CAPM (capital asset pricing model)
9. Determiniranje terminalne vrijednosti
10. Scenario analiza i analiza osjetljivosti
11. Provjera konzistentnosti dobivene valuacije – ključni pokazatelji i fundamentalna analiza
12. Valuacija kompanije korištenjem multipli
o PE, PS, PB, EV/EBITDA…
o Valuacija na temelju usporedbe sa srodnim kompanijama
05
Managersko računovodstvo u poslovnom upravljanju
Sadržaj seminara:
1. Temeljni računovodstveni pojmovi i koncepti
2. Dvostruka uloga računovodstvenih izvještaja i ključne razlike između financijskog i menadžerskog računovodstva
3. Važnost menadžerskog računovodstvo u procesu donošenja odluka i upravljanju
- Potpora u planiranju i odlučivanju
- Podloga za upravljanje troškovima
- Osnova za kontrolu rada menadžmenta
4. Ključni pojmovi i termini menadžerskog računovodstva
- Troškovni objekti (troškovni i profitni centri) i alokacija troškova
- Direktni i indirektni troškovi
- Fiksni i varijabilni troškovi
- Kapitalni i operativni troškovi
- Oportuni troškovi i „sunk cost“
- Operativna poluga
5. Menadžersko računovodstveni alati i koncepti za potporu u odlučivanju
- Planiranje, budžetiranje, kontroliranje i analize odstupanja
- „Funds flow“ analiza
- Izračun kontribucije i pricing odluke
- Troškovni modeli (ABC, LRIIC)
- Izgradnja sustava pokazatelja uspješnosti i sustava izvještavanja – Balance score card
- Breakeven, EVA i NPV analize kao alati za odlučivanje
6. Promjena uloge i značaja temeljnih postulata menadžerskog računovodstva u ekonomiji budućnosti (što usavršavanje algoritama i AI znače za postojeće pricing modele)
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
06
Managerski izvještaji iz kontrolinga
Sadržaj seminara:
- Zašto poduzeće treba promatrati holistički – kroz veliku sliku
- Što manageri mogu i moraju očekivati od kontrolinga i kontrolerskih izvještaja
- Računovodstveni vs kontrolerski, tj. poslovni izvještaji
- Poslovni izvještaji – sve što manageri trebaju znati
- Kako organizirati računovodstvo usmjereno kontrolerskom izvještavanju
- Upravljanje centrima odgovornosti – kako organizirati centre odgovornosti kako bi se kvalitetno mjerila uspješnost (case study)
- MBO (Management by Objectives) u funkciji poslovnog izvještavanja
- Karakteristike kvalitetnih poslovnih izvještaja
- OPOR (One Page Only Reporting) i kako ih u kontrolingu strukturiramo (4 windows report i cockpit)
- Pravila za OPOR
- Kako klasične pokazatelje ispravno koristiti u poslovnom izvještavanju
- Diskusija, primjeri iz prakse (case study)
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
Ciljna skupina polaznika programa Financijska Akademija:
Poduzetnici, djelatnici u računovodstvu i financijskim odjelima, bankari, portfolio manageri, brokeri, investicijski i financijski analitičari, investicijski savjetnici, individualni i portfolio investitori, risk manageri i analitičari.
KOTIZACIJA:
Redovna cijena programa:
8.600,00 kn + PDV
Promotivna cijena programa za uplate do 3. listopada:
7.900,00 kn + PDV
Za prijave 3 i više osoba iz iste tvrtke odobrava se popust 10% na ukupnu cijenu programa. Studentima i nezaposlenima odobravamo 30% popusta.
Module je moguće polaziti i pojedinačno, a svaki propušteni modul možete nadoknaditi s idućom generacijom. Moguće je i plaćanje na 3 rate po 2.950,00 kn + PDV (1. rata plaća se avansno, ostale rate svaki mjesec uz pisanu narudžbenicu, ovjeren Ugovor i instrumente osiguranja).
Za polaznike seminara osigurani su ručak i materijali sa seminara.
Po završetku seminara polaznicima će biti uručeno Uvjerenje o uspješno završenom programu.
