Financijska Akademija

Predavač: Nikola Nikšić, CMC

Više o predavaču

Sadržaj seminara (1. dan):

• Zakonski okviri i podloge kojima se uređuje područje računovodstva i izrada financijskih izvješća, općeprihvaćena načela, principi i standardi
• Temeljna financijska izvješća (račun dobiti i gubitka, bilanca stanja, izvješće o novčanom tijeku indirektnom metodom, bilješke)
• Tehnike i alati optimizacije bilance (računovodstvene politike, popisi imovina i obveza – inventure, amortizacija, rezerviranja, testiranja i vrijednosna usklađenja imovine, procjena rizika, izvan-bilančni zapisi i tereti, …)
• Horizontalna i vertikalna analiza, trendovi, apsolutne i postotne promjene
• Analiza korištenjem ključnih financijskih pokazatelja poslovanja (područja primjene, standardi i mjere, koncepti mjerenja i povezivanja vrijednosti pojedinih pokazatelja u smislene informacijske cjeline)
• Likvidnost
• Aktivnost
• Zaduženost
• Rentabilnost

Sadržaj radionice (2. dan):

• Specifični modeli mjerenja uspješnosti poslovanja, financijskog rizika, rejtinga, financijske snage, (DuPont sustav pokazatelja, BEX, Altman, Beaver, Argetti, Kralicek)
• Primjena informacija iz financijskih izvješća za potrebe segmentacije tržišta i kupaca, utvrđivanja kreditnih limita i premija rizika (kreditnih marži)
• Analiza konkurenata, dobavljača
• Financijsko restrukturiranje
•  Donošenje odluka o ulaganjima i upravljanje investicijskim projektima korištenjem podataka i informacija iz financijskih izvješća

Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.

Predavač: Nikola Nikšić, CMC

Više o predavaču

Sadržaj seminara:

• Uvod
• Računovodstvene prijevare (manipulacije)
• Kreativno računovodstvo
• Pravni okvir – temelj za otkrivanje prijevara
• Pojavni oblici
• Indikatori prijevare – „red flags”
• Posljedice računovodstvenih prijevara
• Porezne prijevare (manipulacije)
• Pokazatelji porezne utaje
• Obilježja prijevare u porezu na dohodak
• Obilježja prijevare pri raspodjeli dobiti/dohotka
• Transferne cijene
• Primjeri iz prakse
• Prevencija

Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.

Predavač: Nikola Nikšić, CMC

Više o predavaču

Sadržaj:

• Pojam likvidnosti, pokazatelji kojima se očitavanjem podataka iz temeljnih financijskih izvještaja mjeri likvidnost, financijska snaga i bonitet.
• Kako se izrađuje izvještaj o novčanom tijeku indirektnom metodom korištenjem podataka iz bilance stanja i računa dobiti i gubitka? Kako se analiziraju informacije iz višegodišnjih izvješća i ocjenjuje kvaliteta novčanog tijeka?
• Financijsko planiranje, planiranje ulaganja i izvora sredstava
• Planiranje troškova i ulaganja te mjerenje očekivane financijske uspješnosti ulaganja
• Izrada financijskog plana (budžeta) – račun dobiti i gubitka, bilanca stanja, novčani tok
• Kako se planira i provodi financijsko restrukturiranje?
• Upravljanje novčanim tokom (novčani proračun, slobodan novčani tok, izračun novčanog jaza)
• Modeli i alati prevencije i zaštite naplativosti potraživanja (segmentacija, upravljanje portfeljem postojećih i potencijalnih  kupaca, kolaterali)

Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.

Predavač: Nikola Nikšić, CMC

Više o predavaču

Sadržaj seminara:

1. Osnove vrednovanja
2. Terminologija i logika diskontiranja novčanih tijekova

3. Korištenje diskontiranih novčanih tijekova prilikom procjene vrijednosti i isplativosti projekata
3.1. Vremenska vrijednost novca
3.2. NPV (neto sadašnja vrijednost)
3.3. IRR (interna stopa povrata)

4. DDM (dividend discount model)
5. Izrada modela u MS Excelu
6. Reorganiziranje financijskih izvještaja – kreativno računovodstvo, jednokratni utjecaji…
7. Modeliranje budućih slobodnih novčanih tijekova (FCF) – ključne pretpostavke
o    projekcija prihoda
o    projekcija troškova
o    plan investicija
o    radni kapital
8. Kapitalna struktura – struktura financiranja
o    WACC (weighted average cost of capital)
o    CAPM (capital asset pricing model)
9. Determiniranje terminalne vrijednosti
10. Scenario analiza i analiza osjetljivosti

11. Provjera konzistentnosti dobivene valuacije – ključni pokazatelji i fundamentalna analiza
12. Valuacija kompanije korištenjem multipli
o    PE, PS, PB, EV/EBITDA…
o    Valuacija na temelju usporedbe sa srodnim kompanijama

Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.

Predavač: Alen Premužak MBA

Više o predavaču

Predavač: Igor Garača MBA

Više o predavaču

Sadržaj seminara:

1. Temeljni računovodstveni pojmovi i koncepti

2. Dvostruka uloga računovodstvenih izvještaja i ključne razlike između financijskog i menadžerskog računovodstva

3. Važnost menadžerskog računovodstvo u procesu donošenja odluka i upravljanju

• Potpora u planiranju i odlučivanju
• Podloga za upravljanje troškovima
• Osnova za kontrolu rada menadžmenta

4. Ključni pojmovi i termini menadžerskog računovodstva

• Troškovni objekti (troškovni i profitni centri) i alokacija troškova
• Direktni i indirektni troškovi
• Fiksni i varijabilni troškovi
• Kapitalni i operativni troškovi
• Oportuni troškovi i „sunk cost“
• Operativna poluga

5. Menadžersko računovodstveni alati i koncepti za potporu u odlučivanju

• Planiranje, budžetiranje, kontroliranje i analize odstupanja
• „Funds flow“ analiza
• Izračun kontribucije i pricing odluke
• Troškovni modeli (ABC, LRIIC)
• Izgradnja sustava pokazatelja uspješnosti i sustava izvještavanja – Balance score card
• Breakeven, EVA i NPV analize kao alati za odlučivanje

6. Promjena uloge i značaja temeljnih postulata menadžerskog računovodstva u ekonomiji budućnosti (što usavršavanje algoritama i AI znače za postojeće pricing modele)

Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.

Predavačica: mr. sc. Jasmina Očko

Više o predavačici

Sadržaj seminara:

• Zašto poduzeće treba promatrati holistički – kroz veliku sliku
• Što manageri mogu i moraju očekivati od kontrolinga i kontrolerskih izvještaja
• Računovodstveni vs kontrolerski, tj. poslovni izvještaji
• Poslovni izvještaji – sve što manageri trebaju znati
• Kako organizirati računovodstvo usmjereno kontrolerskom izvještavanju
• Upravljanje centrima odgovornosti – kako organizirati centre odgovornosti kako bi se kvalitetno mjerila uspješnost (case study)
• MBO (Management by Objectives) u funkciji poslovnog izvještavanja
• Karakteristike kvalitetnih poslovnih izvještaja
• OPOR (One Page Only Reporting) i kako ih u kontrolingu strukturiramo (4 windows report i cockpit)
• Pravila za OPOR
• Kako klasične pokazatelje ispravno koristiti u poslovnom izvještavanju
• Diskusija, primjeri iz prakse (case study)

Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.

Predavač: Hrvoje Domjanić

Više o predavaču

Sadržaj seminara:

• Osnove investicijskog planiranja
• Planiranje investicijskog projekta
  a. Analiza okruženja
  I) PEST analiza
  b. Analiza tržišta
  I)   Analiza nabave
  II)  Analiza prodaje
  III) Analiza konkurencije
  IV) SWOT analiza
  c. Tehničko-tehnološka analiza
  d. Ekonomsko-financijska analiza
• Ocjena investicijskog projekta
  a. Tržišna ocjena
  I) Statična ocjena projekta (financijski pokazatelji)
  II) Dinamična ocjena projekta
  (1) Ekonomski tok projekta
  (2) Razdoblje povrata investicijskog ulaganja
  (3) Neto sadašnja vrijednost (NPV)
  (4) Relativna neto sadašnja vrijednost (RNPV)
  (5) Interna stopa profitabilnosti (IRR)
  b. Ocjena neizvjesnosti
  I) Analiza praga rentabilnosti
  II) Analiza osjetljivosti
  III) Analiza vjerojatnosti
  c. Zbrojna i usporedna ocjena
  d. Društveno-ekonomska ocjena
• Prikaz stvarnih investicijskih projekata

Sadržaj radionice:

Polaznici će samostalno na temelju zadanog investicijskog projekta izraditi financijsku analizu u MS EXCEL-u kroz sljedeće grupe zadataka:

• Formiranje ukupnog prihoda
• Investiranje u osnovna sredstva
• Poslovni rashodi
• Investicije u obrtna sredstva
• Izvori investiranja i obveze
• Račun dobiti i gubitka
• Financijski tok projekta
• Bilanca
• Financijski pokazatelji
• Ekonomski tok
• Tržišne ocjene
  a) Razdoblje povrata projekta
  b) Neto sadašnja vrijednost
  c) Relativna neto sadašnja vrijednost
  d) Interna stopa profitabilnosti
• Analiza praga rentabilnosti
• Analiza osjetljivosti

Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.