01
Analiza financijskih izvještaja
Financijska Akademija
21. ožujka 2019. - 13. lipnja 2019.
Upisi su u tijeku
6 redovnih modula
56 nastavnih sati
Uz pomoć vodećih hrvatskih financijskih managera i konzultanata, kreirali smo napredan edukacijski program ‘Financijska Akademija’ koji pokriva sva najvažnija područja financija. Financijska Akademija naučit će polaznike čitati, razumjeti i samostalno izraditi financijske izvještaje poduzeća.
Putem prezentacije modela i analiza koje zahtijevaju i primjenjuju banke i druge financijske institucije prilikom odobravanja kredita i kreditiranja pojedinih projekata. Kroz računovodstvenu, financijsku i analizu scenarija polaznici će se upoznati s različitim analitičkim sredstvima i tehnikama pomoću kojih se podatci iz financijskih izvještaja pretvaraju u upotrebljive informacije relevantne za kvalitetno upravljanje i vrednovanje stanja poduzeća, kao i dijagnosticiranje poslovnih problema i njihovo rješavanje.
Polaznike na programu Financijska Akademija će se informirati o metodama i alatima za procjenu vrijednosti poduzeća, analizu novčanih tokova, ocjenu profitabilnosti. Kako je za kvalitetan rad poduzeća neophodan dobar uvid u poslovne, odnosno managerske izvještaje, polaznici će se detaljno upoznati s važnošću kontrolinga. Posebna pozornost usmjerit će se ka financijskom kontrolingu i svim njegovim funkcijama, te time pokazati da je njegova uloga daleko šira od pukog izvještavanja (reporting).
Pregled programa po modulima
Sadržaj seminara (1. dan):
- Zakonski okviri i podloge kojima se uređuje područje računovodstva i izrada financijskih izvješća, općeprihvaćena načela, principi i standardi
- Temeljna financijska izvješća (račun dobiti i gubitka, bilanca stanja, izvješće o novčanom tijeku indirektnom metodom, bilješke)
- Tehnike i alati optimizacije bilance (računovodstvene politike, popisi imovina i obveza – inventure, amortizacija, rezerviranja, testiranja i vrijednosna usklađenja imovine, procjena rizika, izvan-bilančni zapisi i tereti, …)
- Horizontalna i vertikalna analiza, trendovi, apsolutne i postotne promjene
- Analiza korištenjem ključnih financijskih pokazatelja poslovanja (područja primjene, standardi i mjere, koncepti mjerenja i povezivanja vrijednosti pojedinih pokazatelja u smislene informacijske cjeline)
- Likvidnost
- Aktivnost
- Zaduženost
- Rentabilnost
Sadržaj radionice (2. dan):
- Specifični modeli mjerenja uspješnosti poslovanja, financijskog rizika, rejtinga, financijske snage, (DuPont sustav pokazatelja, BEX, Altman, Beaver, Argetti, Kralicek)
- Primjena informacija iz financijskih izvješća za potrebe segmentacije tržišta i kupaca, utvrđivanja kreditnih limita i premija rizika (kreditnih marži)
- Analiza konkurenata, dobavljača
- Financijsko restrukturiranje
- Donošenje odluka o ulaganjima i upravljanje investicijskim projektima korištenjem podataka i informacija iz financijskih izvješća
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
02
Kako prepoznati i razumjeti računovodstvene manipulacije
Sadržaj seminara:
- Uvod
- Računovodstvene prijevare (manipulacije)
- Kreativno računovodstvo
- Pravni okvir – temelj za otkrivanje prijevara
- Pojavni oblici
- Indikatori prijevare – „red flags”
- Posljedice računovodstvenih prijevara
- Porezne prijevare (manipulacije)
- Pokazatelji porezne utaje
- Obilježja prijevare u porezu na dohodak
- Obilježja prijevare pri raspodjeli dobiti/dohotka
- Transferne cijene
- Primjeri iz prakse
- Prevencija
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
03
Upravljanje financijskim rizicima
Sadržaj:
- Pojam likvidnosti, pokazatelji kojima se očitavanjem podataka iz temeljnih financijskih izvještaja mjeri likvidnost, financijska snaga i bonitet.
- Kako se izrađuje izvještaj o novčanom tijeku indirektnom metodom korištenjem podataka iz bilance stanja i računa dobiti i gubitka? Kako se analiziraju informacije iz višegodišnjih izvješća i ocjenjuje kvaliteta novčanog tijeka?
- Financijsko planiranje, planiranje ulaganja i izvora sredstava
- Planiranje troškova i ulaganja te mjerenje očekivane financijske uspješnosti ulaganja
- Izrada financijskog plana (budžeta) – račun dobiti i gubitka, bilanca stanja, novčani tok
- Kako se planira i provodi financijsko restrukturiranje?
- Upravljanje novčanim tokom (novčani proračun, slobodan novčani tok, izračun novčanog jaza)
- Modeli i alati prevencije i zaštite naplativosti potraživanja (segmentacija, upravljanje portfeljem postojećih i potencijalnih kupaca, kolaterali)
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
04
Procjena vrijednosti poduzeća
Sadržaj seminara:
1. Osnove vrednovanja
2. Terminologija i logika diskontiranja novčanih tijekova
3. Korištenje diskontiranih novčanih tijekova prilikom procjene vrijednosti i isplativosti projekata
3.1. Vremenska vrijednost novca
3.2. NPV (neto sadašnja vrijednost)
3.3. IRR (interna stopa povrata)
4. DDM (dividend discount model)
5. Izrada modela u MS Excelu
6. Reorganiziranje financijskih izvještaja – kreativno računovodstvo, jednokratni utjecaji…
7. Modeliranje budućih slobodnih novčanih tijekova (FCF) – ključne pretpostavke
o projekcija prihoda
o projekcija troškova
o plan investicija
o radni kapital
8. Kapitalna struktura – struktura financiranja
o WACC (weighted average cost of capital)
o CAPM (capital asset pricing model)
9. Determiniranje terminalne vrijednosti
10. Scenario analiza i analiza osjetljivosti
11. Provjera konzistentnosti dobivene valuacije – ključni pokazatelji i fundamentalna analiza
12. Valuacija kompanije korištenjem multipli
o PE, PS, PB, EV/EBITDA…
o Valuacija na temelju usporedbe sa srodnim kompanijama
05
Managersko računovodstvo u poslovnom upravljanju
Sadržaj seminara:
1. Temeljni računovodstveni pojmovi i koncepti
2. Dvostruka uloga računovodstvenih izvještaja i ključne razlike između financijskog i menadžerskog računovodstva
3. Važnost menadžerskog računovodstvo u procesu donošenja odluka i upravljanju
- Potpora u planiranju i odlučivanju
- Podloga za upravljanje troškovima
- Osnova za kontrolu rada menadžmenta
4. Ključni pojmovi i termini menadžerskog računovodstva
- Troškovni objekti (troškovni i profitni centri) i alokacija troškova
- Direktni i indirektni troškovi
- Fiksni i varijabilni troškovi
- Kapitalni i operativni troškovi
- Oportuni troškovi i „sunk cost“
- Operativna poluga
5. Menadžersko računovodstveni alati i koncepti za potporu u odlučivanju
- Planiranje, budžetiranje, kontroliranje i analize odstupanja
- „Funds flow“ analiza
- Izračun kontribucije i pricing odluke
- Troškovni modeli (ABC, LRIIC)
- Izgradnja sustava pokazatelja uspješnosti i sustava izvještavanja – Balance score card
- Breakeven, EVA i NPV analize kao alati za odlučivanje
6. Promjena uloge i značaja temeljnih postulata menadžerskog računovodstva u ekonomiji budućnosti (što usavršavanje algoritama i AI znače za postojeće pricing modele)
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
06
Managerski izvještaji iz kontrolinga
Sadržaj seminara:
- Zašto poduzeće treba promatrati holistički – kroz veliku sliku
- Što manageri mogu i moraju očekivati od kontrolinga i kontrolerskih izvještaja
- Računovodstveni vs kontrolerski, tj. poslovni izvještaji
- Poslovni izvještaji – sve što manageri trebaju znati
- Kako organizirati računovodstvo usmjereno kontrolerskom izvještavanju
- Upravljanje centrima odgovornosti – kako organizirati centre odgovornosti kako bi se kvalitetno mjerila uspješnost (case study)
- MBO (Management by Objectives) u funkciji poslovnog izvještavanja
- Karakteristike kvalitetnih poslovnih izvještaja
- OPOR (One Page Only Reporting) i kako ih u kontrolingu strukturiramo (4 windows report i cockpit)
- Pravila za OPOR
- Kako klasične pokazatelje ispravno koristiti u poslovnom izvještavanju
- Diskusija, primjeri iz prakse (case study)
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
07
IZBORNI: Izrada investicijske studije/planiranje i ocjena isplativosti investicije
Sadržaj seminara:
- Osnove investicijskog planiranja
- Planiranje investicijskog projekta
a. Analiza okruženja
I) PEST analiza
b. Analiza tržišta
I) Analiza nabave
II) Analiza prodaje
III) Analiza konkurencije
IV) SWOT analiza
c. Tehničko-tehnološka analiza
d. Ekonomsko-financijska analiza - Ocjena investicijskog projekta
a. Tržišna ocjena
I) Statična ocjena projekta (financijski pokazatelji)
II) Dinamična ocjena projekta
(1) Ekonomski tok projekta
(2) Razdoblje povrata investicijskog ulaganja
(3) Neto sadašnja vrijednost (NPV)
(4) Relativna neto sadašnja vrijednost (RNPV)
(5) Interna stopa profitabilnosti (IRR)
b. Ocjena neizvjesnosti
I) Analiza praga rentabilnosti
II) Analiza osjetljivosti
III) Analiza vjerojatnosti
c. Zbrojna i usporedna ocjena
d. Društveno-ekonomska ocjena - Prikaz stvarnih investicijskih projekata
Sadržaj radionice:
Polaznici će samostalno na temelju zadanog investicijskog projekta izraditi financijsku analizu u MS EXCEL-u kroz sljedeće grupe zadataka:
- Formiranje ukupnog prihoda
- Investiranje u osnovna sredstva
- Poslovni rashodi
- Investicije u obrtna sredstva
- Izvori investiranja i obveze
- Račun dobiti i gubitka
- Financijski tok projekta
- Bilanca
- Financijski pokazatelji
- Ekonomski tok
- Tržišne ocjene
a) Razdoblje povrata projekta
b) Neto sadašnja vrijednost
c) Relativna neto sadašnja vrijednost
d) Interna stopa profitabilnosti - Analiza praga rentabilnosti
- Analiza osjetljivosti
Više informacija o seminaru možete pročitati ovdje.
Ciljna skupina polaznika:
Poduzetnici, djelatnici u računovodstvu i financijskim odjelima, bankari, portfolio manageri, brokeri, investicijski i financijski analitičari, investicijski savjetnici, individualni i portfolio investitori, risk manageri i analitičari.
KOTIZACIJA:
Redovna cijena programa:
8.600,00 kn + PDV
Promotivna cijena programa za uplate do 11. ožujka:
7.900,00 kn + PDV
Za prijave 3 i više osoba iz iste tvrtke odobrava se popust 10% na ukupnu cijenu programa. Studentima i nezaposlenima odobravamo 30% popusta.
Module je moguće polaziti i pojedinačno. Moguće je i plaćanje na 3 rate po 2.950,00 kn + PDV (1. rata plaća se avansno, ostale rate svaki mjesec uz pisanu narudžbenicu, ovjeren Ugovor i instrumente osiguranja).
Svi redovni polaznici Financijske Akademije ostvaruju pravo na popust 30% za izborni modul.
Za polaznike seminara osigurani su ručak i materijali sa seminara.
Po završetku seminara polaznicima će biti uručeno Uvjerenje o uspješno završenom programu.
